央行从8月23日起上调境内商业银行美元、港币小额外币存款利率上限。调整后,3个月期美元存款利率将首次超过同期人民币存款利率。对于已经在美联储加息之后购买了外汇理财产品的投资者来说,这无疑是个利空,因为在此之后发行的外汇理财产品收益率肯定会比同期银行利率更高。其实,因选择理财产品不当而损失机会成本,不仅在外汇理财领域中,在任何个人理财领域都存在着这样的问题。

　　 切莫忽视机会成本

　　 提起/"负利率/",投资者一定不会感到陌生。如果银行的定期存款利率低于同期的通货膨胀率,就被称之为/"负利率/"。其实,在个人理财领域中同样也存在/"负利率/",其主要是指投资者在投资理财产品时,在资金被锁定期间,丧失了投资其他产品、获取更高收益的机会。在理财领域中,这通常被称为机会成本。在我们前面所提到投资者就是因为购买了加息之前的理财产品,而失去了在升息之后获得更高收益的机会。

　　 不仅是在外汇理财领域,在任何理财品种中,只有懂得如何计算和使用机会成本,才能更合理地进行家庭理财。站在机会成本的角度来评估投资理财的效率性,即是把一笔钱放在各种不同投资工具中去比较不同的收益率。从一个家庭的角度来说,如果在股票投资中投入了太多的资金的话,实际上就是剥夺了投资基金与债券的资金,一旦股票市场出现下跌,而其他市场出现与其相逆的走势,其中的损失就是你投资中的机会成本。

　　 抓住机会成本要注重流动性

　　 关注理财的机会成本,说起来比较简单,但是要实际操作起来就很难了。一方面,新的理财产品在不断推出；另一方面,理财机会在不断出现,股市经历了由盛到衰的过程,一度沉寂的房地产成为新的投资热点,这些都是三四年中出现的事情,以后还会有类似的机会出现。对个体而言,机会会更多。在此情况下,理财产品资金流动性的好坏也成为投资时应该考虑的重点。投资理财最不愿意看到的是等钱用时被套住。

　　 从流动性的角度来说,银行储蓄无疑是最具有优势的。虽然目前各大银行纷纷推出了各种理财产品,与同期储蓄相比,这些理财产品的收益率非常可观。但有关专家认为,一个家庭保持一定的银行储蓄是非常必要的。任何理财产品,其收益率都是预期的,但银行的利率是肯定能够支付的,一个家庭必须在自己的投资组合中拥有足够的储蓄,这样既可以保持足够的现金流动,又可以稳定享有一定的收益。无论是人民币,还是外币,保持一定的活期储蓄,可以使你在今后加息或者有更好的理财产品推出时,能够及时抓住机会。

　　 建立合理的理财组合

　　 流动性和收益率永远是一对矛盾。流动性越好的产品,其收益率肯定较流动性较差的产品低,这主要体现在时间是具有价值的,收益率本身就是对于时间价值的一种补偿。因此在选择投资产品之前,最重要的就是确定自己的投资理财方向,达到流动性和收益率的并重。

　　 在选择投资方向之前,首先应对个人或家庭的经济状况作一个整体评估,主要包括:(1)对个人或家庭风险承受力的评估,也就是看看自己或家庭愿意或能够承受多大的风险；(2)年龄与风险随能力呈反比关系------年龄越大,风险承受力越低；(3)根据个人或家庭的财务需求选择投资种类与回报；(4)投资期限的长短,要注意的是未到期提前收回投资的损失可能会较大。

　　 在理财规划中,最主要的就是要建立起一个合理的理财组合。根据有关专家的建议,一个好的投资组合,其最大的特点就是无关性,也就是说当你在股市上有投资的时候,就不应该再选择证券市场的基金,因为它们之间是有关联的。如何建立起一个合理的投资组合,其实是因人而异的,特别是根据不同人对于风险的承受程度而定的。 

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