在众多理财产品中，人民币理财产品收益率与同期同档次储蓄存款利率相比，收益率一目了然。外汇理财产品则不然。特别是涉及不同币种之间需要转换的，其收益率通常需要经过一定的换算。再加上外币储蓄利率是部分放开，各家银行本来差别就很大，直接与某银行同期同档次相应币种储蓄存款利率比较，并没有实际的指导意义。如果涉 及转换汇率，则对普通的个人投资者来说，会显得更加繁琐与陌生。

　　那么，在购买外汇理财产品后，老百姓如何能精确计算投资收益，衡量自己的投资行为是否可行、合算？精算外汇理财产品的收益主要有两个方面的测算，一是实际收益水平的测算；二是对币种间转换收益的测算。

　　以杭州一家股份制商业银行最新推出的第七期外汇理财产品为例(因为该产品涵盖了美元和常见非美元外币理财品种)。

　　该系列产品在设计上是一种常见，收益率每月不同，逐步抬高的形式。如何计算实际的收益率呢？以投资100美元为例。第一个月的收益为100×2.9%/12个月=0.24美元。(年利率是指存一年可以得到的收益，存一个月就要除以12个月。)同理，计算出第二个月和第三个月的实际收益是0.25美元和0.26美元。三个月合计收益为0.75美元。

　　前面说了，年利率是指存满一年(或12个月)获得的收益，上述0.75美元的收益是3个月得到的，折合年收益，可做以下转换：0.75/3×12=3美元，这个3美元是100美元存一年获得的，所以实际收益率为3%。

　　换算公式：实际收益率=在投资期间获得的总收益/投资的期间(折成月数)×12×100%。

　　在实际投资中，很多投资人看中了澳元和英镑的收益比较高。很多人计划用手中的美元换成澳元或英镑后参加理财产品的投资。那在什么样的情况下才能获得比美元高的收益呢？美元兑换成其他币种后，虽然可获得较高的利息收益，但是中间涉及汇率变动的问题，而外汇市场上各币种间的汇率每天都是浮动的，也就是说到期后，还存在通过当时汇率折算回美元才能比较实际收益水平。

　　当然对于有实际英镑和澳元需求的，比如要去留学或旅游使用的，以及持有澳元的客户购买上述理财产品，那还是合算的。

　　以澳元为例：首先计算澳元的实际收益率：(4.5%/12+4.7%/12+5%/12)3澳元与美元的收益差为：4.73%-3%=1.73%很多人会认为只要汇率不下跌1.73%，就是合算的，其实这和当时的兑换汇率是有关系的。

　　以投资1000美元为例：1000美元投资A计划，那么3个月后实际投资收益7.5美元。(1000×3%×3/12=7.5)假定美元兑换成澳元的汇率为0.77，那么1000美元可以折算成1298.7澳元。(为简单起见，按1300澳元计算)，3个月后投资收益为15.39澳元。

　　到期本利合计1300+15.39=1315.39澳元那么保本的汇率为1000/1315.39=0.7602也就是说3个月后，如果美元兑澳元汇率为0.7602，则基本保本；如果汇率在0.7602以上，都是赢利的，特别是如果汇率在0.77以上，那么客户不仅可以获得原有理财C计划合约中所规定的收益率，还能额外获得汇率上涨所带来的收益。当然如果三个月后汇率跌破到0.7602以下，那么此次投资将不如直接用美元投资的收益。

　　根据以上计算，投资者在购买之前，还必须考虑三个月后澳元兑美元的汇市走势。通过对远期汇率的预期，来判定投资的收益区间，大致确定收益与风险。需要指出的是，在外汇市场上，澳元和英镑的表现完全是两种不同的风格，投资者需要有比较清醒的认识。　 

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